Report - Una Settimana sui Mercati - 12.06.2025
BCE verso la fine del ciclo di tagli: inflazione ridotta, ma dazi e scenari internazionali incerti
La Banca Centrale Europea ha annunciato un taglio dei tassi di interesse al 2%, segnalando che il ciclo di strette monetarie, iniziato nel 2022 per contrastare l'inflazione elevata, si sta avviando alla conclusione. L'azione della Bce ha contribuito in modo significativo a riportare l'inflazione vicina all'obiettivo del 2%, anche grazie al calo dei prezzi energetici. Sebbene la Bce si senta ben posizionata, le proiezioni indicano una possibile discesa dell'inflazione sotto il target nel 2025 prima di un recupero successivo. I tassi attuali sono considerati a un livello neutrale.
Gli analisti prevedono una pausa nel meeting di luglio, ma molti si aspettano ulteriori riduzioni dei tassi a settembre e/o dicembre. La maggiore incertezza e rischio per le prospettive future è legata all'esito dei negoziati sui dazi tra UE e USA e all'impatto delle tensioni commerciali sull'economia e sull'inflazione.
L'impatto di queste tensioni commerciali è visto come potenzialmente capace di spingere la crescita e l'inflazione in direzioni opposte a seconda della loro risoluzione. Mentre alcuni analisti ritengono che ulteriori tagli siano necessari data la debolezza economica prevista e il rischio di inflazione sotto l'obiettivo, altri suggeriscono che il recente taglio potrebbe essere l'ultimo di questo ciclo. Le prossime decisioni della Bce dipenderanno fortemente dall'andamento dei dati economici e dall'evoluzione del contesto geopolitico, in particolare riguardo alle relazioni commerciali internazionali.
Come ritenete che queste dinamiche influenzeranno le vostre strategie di investimento nei prossimi mesi?
Quali settori o asset vi sembrano più o meno attraenti in uno scenario caratterizzato da tassi in discesa, inflazione vicina al 2%, e potenziali tensioni commerciali tra UE e USA?
| Mercato | Indice | Chiusura | Settimana precedente | Variazione |
|---|---|---|---|---|
| Americani | Dow Jones | 42,762.87 | 42,270.07 | +1.17% |
| Americani | S&P 500 | 6,000.36 | 5,911.69 | +1.50% |
| Americani | Nasdaq 100 | 21,761.79 | 21,340.99 | +1.97% |
| Europei | FTSE MIB | 40,601.94 | 40,087.40 | +1.28% |
| Europei | Spread BTP | 94 | 99 | -5.05% |
| Materie prime | Oro | 3,346.60 | 3,315.40 | +0.94% |
| Materie prime | Petrolio | 64.58 | 60.79 | +6.23% |
| Materie prime | Gas | 3.784 | 3.447 | +9.78% |
| Crypto | Bitcoin | 105,315.20 | 104,060.70 | +1.21% |
| Crypto | Ethereum | 2,512.29 | 2,495.89 | +0.66% |
/ Conclusione e spunto pratico
Con la Banca Centrale Europea che segnala la possibile fine del suo ciclo di rialzi dei tassi dopo aver riportato l'inflazione sotto controllo, il panorama economico è in una fase di transizione. Le incertezze legate alle tensioni commerciali globali, in particolare i negoziati sui dazi tra UE e USA, rappresentano un fattore critico che potrebbe influenzare la traiettoria di crescita e inflazione, e di conseguenza le future decisioni della Bce.
In un contesto di incertezza e potenziali cambiamenti nelle condizioni economiche, è fondamentale per gli investitori rimanere informati sull'evoluzione del quadro macroeconomico e sugli sviluppi geopolitici. Considerare un approccio di investimento flessibile e potenzialmente diversificare il portafoglio in settori meno sensibili alle tensioni commerciali o che potrebbero beneficiare di un eventuale ulteriore allentamento monetario potrebbe essere una strategia prudente. Valutare con attenzione i rischi e le opportunità in questo scenario dinamico è essenziale per prendere decisioni informate.
*** Il presente testo ha carattere puramente informativo e non costituisce in alcun modo una sollecitazione all'investimento né una raccomandazione di carattere finanziario. Le strategie citate sono esempi teorici e non tengono conto del profilo di rischio individuale. Prima di effettuare qualsiasi operazione finanziaria, è necessario rivolgersi a professionisti abilitati per una consulenza personalizzata che tenga conto della propria situazione patrimoniale, degli obiettivi di investimento e della propensione al rischio. ***